In previsione della trasformazione in spa Banca Popolare di Sondrio allegggerisce il sou portafoglio deteriorato. Conclusa nei giorni scorsi l’operazione di cartolarizzazione denominata “POP NPLS 2021”. L’operazione è stata realizzata attraverso una cessione multi-originator di un portafoglio di sofferenze per un valore lordo contabile complessivo di 789,2 milioni di euro, cui 420,9 milioni di auto riferibili a Banca Popolare di Sondrio.

"Nell’ambito di un più ampio programma di interventi sui crediti deteriorati e in linea con la strategia di derisking e di miglioramento della qualità degli attivi, in data 23 dicembre 2021 Banca Popolare di Sondrio S.C.p.A. ha concluso - insieme ad altri 11 Istituti partecipanti - l’operazione di cartolarizzazione di sofferenze denominata “POP NPLS 2021” si legge in una nota dell'istituo bancario sondriese.

In particolare, l’istituto ha ceduto, con effetto economico dal 1° Gennaio 2021, un portafoglio di sofferenze del valore lordo pari a 420,9 milioni di euro (composto da crediti secured per il 57%) al veicolo di cartolarizzazione denominato “Luzzatti POP NPLs 2021 S.r.l” costituito ai sensi della Legge n. 130/1999, che, a sua volta, ha emesso relativamente a Banca Popolare di Sondrio tre tranches di notes ABS per complessivi € 115,622 milioni (27,47% del valore lordo dei crediti ceduti), di cui:

• una tranche senior, cui è stata assegnato rating pari a BBB da parte delle agenzie DBRS Morningstar e Arc Ratings, pari a € 97,715 milioni, corrispondente al 23,21% del valore lordo dei crediti ceduti. La tranche in questione, trattenuta da Banca Popolare di Sondrio S.C.p.A., presenta caratteristiche strutturali di ammissibilità alla GACS Sulla (garanzia dello Stato italiano).

• una tranche mezzanine, pari a € 12,791 milioni, corrispondente al 3,04% del valore lordo dei crediti ceduti;

• una tranche junior pari a € 5,116 milioni, corrispondente all’1,21% del valore lordo dei crediti ceduti.

Al fine di ottenere il deconsolidamento dei crediti ceduti, secondo quanto previsto dalla normativa di settore applicabile, il 95%, rispettivamente, delle tranche mezzanine e junior è stato collocato presso investitori istituzionali. La Banca potrà quindi conseguire la derecognition del portafoglio di sofferenze cedute.

A seguito del deconsolidamento contabile del portafoglio, l’NPE ratio lordo del Gruppo, al 31 Dicembre 2020 pari al 7,5%, dopo l’operazione è stimato attestarsi tra il 5 e il 6%.

Lavoro di squadra 

L’operazione è stata coordinata da Luzzatti S.c.p.a; J.P. Morgan Securities plc e Banca Akros S.p.a. hanno agito rispettivamente in qualità di arranger e co-arrenger; doValue S.p.a. è stato nominata special servicer del portafoglio ceduto mentre la funzione di master service verrà svolta da Zenith Service; KPMG Advisory S.p.A. ha agito in qualità di advisor industriale dell’operazione.

All’operazione hanno inoltre partecipato in qualità di consulenti legali Studio Legale Cappelli RCCD per le Banche partecipanti, Orrick Herrington & Sutcliffe LLP e Chiomenti Studio Legale per gli arranger .

Hanno infine collaborato all’operazione Bnp Paribas Securities Services in qualità di agente del veicolo di cartolarizzazione e 130 Servicing quale rappresentante dei noteholders e backup master servicer.

"Questa operazione costituisce parte integrante della più ampia strategia di derisking definita dalla Banca, forte degli importanti buffer di capitale di cui dispone a garanzia del continuo sviluppo del business e del sostegno ai territori. E’ questa una conferma della Banca di esprimere la propria capacità operativa reagendo in modo efficace alle sfide esterne e alle contingenze di mercato, andando incontro alle esigenze della clientela; nella salvaguardia degli interessi di tutti gli stakeholder" fanno sapere da piazza Garibaldi.